近年來(lái)，越來(lái)越多的中國企業“走出去”，成爲全球市場一道(dào)新的風(fēng)景線。然而，一些(xiē)企業對(duì)外(wài)投資存在盲目、非理(lǐ)性行爲，難以爲繼，引發市場和(hé)監管層密切關注。當前，中國企業“走出去”的規模已相當可觀，但(dàn)如何實現(xiàn)高(gāo)水(shuǐ)平對(duì)外(wài)投資是影響未來(lái)發展的關鍵。
鋼鐵(tiě)廠(chǎng)去買飲食公司，一窩蜂收購足球隊……一些(xiē)國内企業缺乏明(míng)确的戰略，在“走出去”中沒有進一步“走上(shàng)去”
今年6月，在法國尼斯附近，地中海俱樂部的Opio度假村重裝開(kāi)業。該俱樂部董事(shì)長兼總裁亨利·吉斯卡爾德斯坦在開(kāi)業慶典上(shàng)介紹，2016年，俱樂部營業利潤同比增長36%。能(néng)取得這(zhè)麽好(hǎo)的成績，得益于中國複星國際成功控股後實現(xiàn)了(le)團隊穩定，讓地中海俱樂部多年前啓動的戰略轉型得以成功實施并繼續深化。
“複星與地中海俱樂部更深入的合作(zuò)，将爲雙方創造巨大(dà)價值。旅遊度假已成爲中國經濟發展最快(kuài)的闆塊之一，我們會(huì)給地中海俱樂部帶來(lái)更多源自(zì)中國的增長動力。”複星國際董事(shì)長郭廣昌說。
境外(wài)投資快(kuài)速發展，是近年中國經濟令人矚目的現(xiàn)象之一。商務部發布的《2016年度中國對(duì)外(wài)直接投資統計(jì)公報(bào)》顯示，2002—2016年中國對(duì)外(wài)直接投資年均增速高(gāo)達35.8%，占全球比重由2002年的0.5%提升至13.5%，在全球外(wài)國直接投資中的地位和(hé)作(zuò)用(yòng)日益凸顯。
耀眼成績單的背後，是一些(xiē)企業借助“走出去”不斷發展壯大(dà)、做強做精自(zì)身品牌，但(dàn)也(yě)有一些(xiē)企業的對(duì)外(wài)投資行爲并不值得提倡。
比如，有的國内鋼鐵(tiě)廠(chǎng)去海外(wài)買了(le)飲食公司；有的企業國内負債率已經很(hěn)高(gāo)了(le)，卻仍借錢(qián)到(dào)海外(wài)收購；還有，近3年中國企業在海外(wài)一窩蜂高(gāo)價收購了(le)15家足球俱樂部……一些(xiē)企業的投資不僅在真實性、合規性方面有欠缺，還與我國鼓勵對(duì)外(wài)投資的産業政策要求不符，有的甚至對(duì)國家形象造成了(le)負面影響。
中國國際經濟交流中心副總經濟師徐洪才認爲，出現(xiàn)這(zhè)些(xiē)問題，一方面是因爲大(dà)部分企業對(duì)海外(wài)投資缺乏經驗，另一方面是因爲缺乏明(míng)确的戰略，一些(xiē)企業簡單地認爲海外(wài)投資是尚未開(kāi)發的“藍海”，或是把“走出去”僅僅當作(zuò)“走出去”，而沒想過更進一步“走上(shàng)去”。“有的企業投資決策較盲目，等交易落地、項目啓動，才發現(xiàn)前期規劃不切實際，最終自(zì)食苦果。”
“投資隻是手段，根本目的還是要追求産業深度、技術高(gāo)度，在滿足客戶需求的同時(shí)，也(yě)要提升企業自(zì)身的能(néng)力。”郭廣昌說。
企業開(kāi)拓海外(wài)市場，不是簡單的“走出去”，還要“走進去”“融進去”
“赢得投資項目所在國政府和(hé)所在社區(qū)認可，才能(néng)樹立中國企業負責任的形象，實現(xiàn)長遠健康發展。”中國兵器工(gōng)業集團公司總經理(lǐ)助理(lǐ)、北方公司總裁植玉林(lín)說。
中國出口信用(yòng)保險公司投資風(fēng)險研究團隊2017年調研數據顯示，72.3%的企業認爲政治風(fēng)險是當前海外(wài)投資面臨的最主要風(fēng)險，而腐敗和(hé)政治安全是政治風(fēng)險的最主要影響因素。
“企業 走出去 需要有正确和(hé)清晰的戰略，但(dàn)跨境交易仍是一項高(gāo)風(fēng)險活動，在交易過程或投後整合等任何一個環節上(shàng)，都有可能(néng)出現(xiàn)風(fēng)險或問題。”中投公司副總經理(lǐ)祁斌說。
植玉林(lín)說，海外(wài)投資如果把國内經營那套直接搬過去，是行不通的。國内項目工(gōng)期緊，還能(néng)從(cóng)全國調兵遣将，而在海外(wài)，員工(gōng)到(dào)一些(xiē)國家的簽證都是大(dà)麻煩；海外(wài)工(gōng)程建設物資材料采購的規格、條件不同，有些(xiē)裝備還要有指定标準。企業開(kāi)拓海外(wài)市場，不是簡單的“走出去”，還要“走進去”“融進去”。
怎樣才能(néng)做到(dào)“走進去”“融進去”？植玉林(lín)認爲，在海外(wài)項目實施過程中，企業應高(gāo)度重視(shì)促進當地就業和(hé)改善民生，采用(yòng)國際通行環保标準，保護生态環境，尊重當地法律和(hé)民俗，促進多元文(wén)化融合與交流。
商務部服務外(wài)包研究中心副主任邢厚媛說，海外(wài)投資成功的，往往都是那些(xiē)對(duì)東道(dào)國市場的機遇和(hé)風(fēng)險有充分認識、辨别和(hé)管控風(fēng)險能(néng)力強的企業，也(yě)往往是融入當地社會(huì)、本土化做得好(hǎo)的企業。“投資與貿易不同，不是隻做一單就行，而是一種長期的商務活動。”
國際化經營，核心離不開(kāi)“人”。“尤其是去一些(xiē)政局不太穩定的地區(qū)投項目，做不好(hǎo)‘人’這(zhè)個重要功課，企業很(hěn)難立足。”植玉林(lín)認爲，應當注重培養企業管理(lǐ)人才在發現(xiàn)和(hé)抓住商業機會(huì)、識别投資風(fēng)險、整合全球資源以及專業化經營管理(lǐ)等方面的能(néng)力，同時(shí)，加強人才資源屬地化建設十分關鍵，企業要“用(yòng)當地人管當地人、用(yòng)當地人辦當地事(shì)”。
祁斌認爲，“走出去”的核心是發揮我國與投資所在國各自(zì)的比較優勢并進行交換，推動合作(zuò)。一個成功的海外(wài)投資項目，除了(le)能(néng)實現(xiàn)國内外(wài)市場的協同效應，還必須惠及投資所在國，與當地企業和(hé)産業合作(zuò)轉型，實現(xiàn)共赢，“牆外(wài)開(kāi)花(huā)兩頭香”。
“走出去”是爲了(le)更好(hǎo)地“引進來(lái)”，離開(kāi)國内搞國際化走不遠也(yě)走不穩
中國人民大(dà)學重陽金(jīn)融研究院研究員劉英認爲，近年來(lái)，國際投資熱點增加，各國競相吸引外(wài)資，我國适時(shí)加強對(duì)“走出去”的引導很(hěn)有必要，但(dàn)如何加強“走出去”與“引進來(lái)”的結合也(yě)很(hěn)關鍵。
從(cóng)現(xiàn)實來(lái)看(kàn)，不少企業并沒有正确把握國外(wài)與國内業務的平衡，資本“走出去”了(le)，但(dàn)先進技術、産品、服務和(hé)營銷網絡“引進來(lái)”還很(hěn)不夠。
黨的十九大(dà)報(bào)告提出，要以“一帶一路”建設爲重點，堅持引進來(lái)和(hé)走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強創新能(néng)力開(kāi)放(fàng)合作(zuò)，形成陸海内外(wài)聯動、東西雙向互濟的開(kāi)放(fàng)格局。
“‘走出去’是爲了(le)更好(hǎo)地‘引進來(lái)’ 。我們不僅自(zì)己進行全球化布局，也(yě)希望在自(zì)身積累的全球資源基礎上(shàng)積極響應‘一帶一路’倡議(yì)，幫助更多中國企業‘走出去’。”郭廣昌說，前不久，複星投資的葡萄牙商業銀行（BCP）與銀聯達成戰略合作(zuò)協議(yì)，雙方将在歐洲地區(qū)開(kāi)展銀聯卡受理(lǐ)和(hé)發卡、創新支付推廣等合作(zuò)，這(zhè)是複星助力“一帶一路”和(hé)中國企業全球布局的成功實踐。
“走出去”走得好(hǎo)不好(hǎo)，與國内環境密不可分。業内人士認爲，離開(kāi)國内搞國際化走不遠。雖然有些(xiē)項目完全依靠海外(wài)投資和(hé)海外(wài)的自(zì)有資金(jīn)，但(dàn)最終對(duì)海外(wài)項目擔保的還是國内母公司，境外(wài)銀行也(yě)是根據境内企業的經營狀況、實力和(hé)信譽給予貸款及金(jīn)融支持。
上(shàng)半年，我國企業對(duì)“一帶一路”沿線新增投資比去年同期增加6個百分點，對(duì)外(wài)投資實現(xiàn)區(qū)域優化。對(duì)外(wài)投資主要流向租賃和(hé)商務服務業、制造業、批發和(hé)零售業以及信息傳輸軟件和(hé)信息技術服務業，說明(míng)我國對(duì)外(wài)投資行業結構也(yě)在優化。
徐洪才認爲，我國對(duì)外(wài)投資的不斷優化，有助于實現(xiàn)國内國外(wài)的雙向良性互動，借助資本的力量，實現(xiàn)中國企業“走出去”、先進技術“請(qǐng)回來(lái)”，中國市場對(duì)接全球先進技術和(hé)成熟商業模式，加快(kuài)經濟結構調整和(hé)産業升級。
“走出去”要走得又穩又好(hǎo)，離不開(kāi)政策支持與引導。面對(duì)近年房地産、酒店(diàn)、影城(chéng)、娛樂業、體育俱樂部等領域對(duì)外(wài)投資過快(kuài)增長的現(xiàn)象，有關監管部門(mén)進行了(le)風(fēng)險提示，并采取一系列政策措施。“政府有爲、市場有效，政策穩定可預期、更透明(míng)公平，支持符合國家戰略的真實合法對(duì)外(wài)投資，是企業健康長遠發展的保障。”郭廣昌說。
植玉林(lín)建議(yì)，應持續加強統籌協調，加快(kuài)與“一帶一路”沿線國家就投資權益保護、貿易和(hé)人員往來(lái)便利、稅負穩定等簽訂雙邊或多邊協定，幫助企業最大(dà)限度減少和(hé)化解國際化經營風(fēng)險。同時(shí)，加快(kuài)我國自(zì)主可控的金(jīn)融、法律、航空(kōng)、物流等服務業“走出去”步伐，加速推進人民币國際化，爲企業對(duì)外(wài)投資與貿易提供更好(hǎo)支持。